【下跌因素分析】

今天的下跌其实也没有太大的利空，主要还是因为市场情绪整体并不好。今日上证、深证、创业板三大指数收跌，且市场成交量还在进一步萎缩，整体的向上压力比较大。明天有高层参加人工智能大会，不排除短期大跌后有反弹一下的可能，但是上半年半导体设备ETF涨幅接近155%，有一定的透支，因此近期波动可能还是比较大。但就像我们反复强调的那样，中长期趋势依然在。

【后市展望】

今日台积电发布季报，财报还是比较超预期的。台积电在2026年第二季度的表现，几乎挑不出来毛病。

净利润达新台币7066亿元（预期6237.3亿），同比增长77.4%；

三季度指引：单季营收446亿至458亿美元，中值较市场平均预期的431.1亿美元更高。

全年展望：2026年以美元计价的全年营收增速上调至“略高于40%”（此前为“逾30%”）；资本支出预算大幅上调至600亿至640亿美元，增幅约14%。

6月的时候，台积电首席执行官魏哲家曾警告，即便美国产能持续扩张，公司仍将在未来数年内无法满足以美国客户为主导的芯片需求。整体AI建设节奏有所加速，产业趋势依然强劲。

短期波动风险还很大，需要注意风险。龙头上市前后可能还是博弈剧烈，但是中长期看，存储龙头上市后将会补齐A股存储核心拼图，推动全产业链协同发展，使得投资者有机会享受到存储发展的红利。

WAIC马上要开幕了，就在明天。2026 世界人工智能大会（WAIC 2026）将在上海世博、张江、西岸“三地四馆”启幕，汇聚 1100 余家参展企业、超 300 款全球首发新品，可能还有领导讲话。

有兴趣的投资者可持续关注AI浪潮五虎上将：

PCB扩产上将军——国泰中证机床ETF发起联接A（017471）、国泰中证机床ETF发起联接C(017472)

存储上将军——国泰国证信息技术创新主题ETF发起联接A(020278)、国泰国证信息技术创新主题ETF发起联接C(020279) 

光之运力上将军——国泰中证全指通信设备ETF联接A(007817)、国泰中证全指通信设备ETF联接C (007818)

存储扩产上将军——国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接A(019632)、国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接C(019633)

算力芯片上将军——国泰上证科创板芯片ETF发起联接A(024853)、国泰上证科创板芯片ETF发起联接C(024854)

风险提示：指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。

上述基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。上述基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

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